経済の急変に備えよ：インフレ、関税、Appleの大発表、今週のS&P 500が不安定
市場は5月のインフレデータを見据え、新しい関税が導入され、AppleのWWDC25が迫る中、投資家はリセッションリスクとテクノロジーの刺激要因を注視しています。
- CPIコア予想： 5月は前年同月比2.9%、前月の2.8%から上昇
- S&P 500： 6月初めの史上最高値から3%未満下落
- 鉄鋼およびアルミニウム関税： 最近の引き上げにより50%に達する
- Appleイベント： WWDC25の基調講演は6月9日午後1時（ET）に設定
5月のインフレデータ、新しい関税引き上げ、Appleの年最大のイベントが衝突する中、ウォール街では緊張の1週間が迫っています。これにより株式市場や消費者の感情でボラティリティの大きな変動が起きる準備が整います。
エコノミストは、5月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）が、アメリカの品目に波及する高関税の実証的証拠を初めて示す可能性があると警告しています。これらの数値は、連邦準備制度理事会（Fed）のコアインフレの指標に反映され、将来の金利動向や最終的にはあなたの財布の運命を導くことになります。
ヘッドラインCPIは月間で0.2%と横ばいが予想されている一方、食品やエネルギーの激しい変動を除いたコアインフレは0.3%に上昇する可能性があります。これにより年率コアCPIは2.9%に達し、Fedの2%目標からさらに距離を置くことになります、とFactSetの調査によれば。
Q: 関税はインフレとあなたの給料にどのように影響するか？
エコノミストは、5月が関税駆動のインフレが本格化する転換点だと信じています。家庭用電子機器から油井部品、さらにはビール缶に至るまで幅広い製品が新たに倍増した鉄鋼・アルミニウムの関税の影響を受けており、一部は目を見張る50%の率です。
もし高い輸入税が消費者の価格に反映されれば、消費者はレジで実際の痛みを感じるかもしれません。これはあなたの給料の価値が下がることを意味します。この消費者の購買力の低下は、市場の戦略家たちが注目している要素であり、連邦準備制度が金利を長期間高めに保つ圧力となる可能性があります。
Q: 株式市場は上昇する価格を無視できるか？
インフレが高騰しているにもかかわらず、S&P 500は過去最高値からわずか3%未満にとどまっています。「マグニフィセント・セブン」と称される大手テクノロジー株は楽観的な雰囲気を引き続き醸し出しています。特に、バンクオブバークレイズ、ドイツ銀行、RBCの3つの主要なウォール街の銀行は、年末のS&P 500の予想を引き上げました。
しかし、誰もが納得しているわけではありません。S&P 500はおおよそ21倍の先行利益を持っており、株式は歴史的に見て高すぎるように見えます。元JPMorganのストラテジスト、マルコ・コランビッチは、今後5〜10%の株価下落を懸念しており、他の専門家はリセッションリスクや予測不可能な地政学的緊張について警鐘を鳴らしています。
現時点で、多くの投資家はAIの勝者、大手テクノロジー企業、米国債、または金に注目しており、決定的な市場の刺激要因を待ちながらリスクヘッジをしています。
AppleのWWDC25は投資家の感情をどう変えるか？
月曜日、すべての目はAppleのWWDC25基調講演に向けられます。投資家は、目を引く新機能やハードウェアが2025年に停滞している株を復活させることを期待しています。いくつかのアナリストは主要なiPhoneのスーパサイクルについて懐疑的ですが、Appleの株は歴史的に6月の開発者イベントの周辺で上昇しており、ウォール街のテクノロジーの愛される株に新たな勢いを吹き込む可能性があります。
強力なWWDCの発表——ハードウェアのアップグレードからAIの突破口まで——は、テクノロジー株への新たな熱意を呼び起こし、広範な市場の不安をある程度相殺する手助けとなる可能性があります。
Q: 今週、投資家は他に何に注意すべきか？
- NFIB小規模ビジネス指数（6月10日）：メインストリートが関税や経済の逆風にどのように対応しているかの窓口を提供します。特に小規模企業は、大企業よりも脆弱と見なされています。
- 生産者物価指数（6月12日）：消費者物価のさらなる上昇の可能性を示すす指標です。
- 主要企業の決算報告：OracleやAdobeなどの業界の大手企業から、テクノロジーセクターのレジリエンスを示唆するかもしれません。
投資家は最新のミシガン消費者信頼感指数の数値にも注目し、消費者の信頼が安定しているのか減少しているのかを測ります。
今週の市場のボラティリティに備える方法
ここから投資家や一般の貯蓄者が次に備える方法は次の通りです：
- インフレの数値とFedのコミュニケーションをモニターし、政策の手がかりを探る
- ポジションを分散する：米国債や金などの安全資産を考慮する
- Appleやより広範なテクノロジーセクターからの大手テクノロジーのニュースを最新の状態に保つ
- メインストリート経済の手がかりとして小規模ビジネスデータを確認する
- ダウやNasdaqなどの主要指数に注目する
ウォール街の重要な週に備えていますか？ 経済データ、関税の余波、テクノロジーのヘッドラインを観察し、この行動チェックリストに従って迅速に行動してください：
- 6月のCPIとPPIの発表のアラートを設定
- Apple WWDC25のハイライトを確認
- インフレとリセッションの防御策のためにポートフォリオを再評価
- BloombergやCNBCなどの信頼できるソースからの市場感情の更新に従う
- 迅速に対応：ボラティリティと購入の機会を見逃さないようにする
参考文献
